5 ปัจจัยหลักที่มีผลต่อราคาทองคำ

ทองคำถือเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนทั่วโลกให้ความสนใจ เนื่องจากสามารถรักษามูลค่าได้ดีและเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe Haven) ในภาวะเศรษฐกิจผันผวน บทความนี้จะอธิบายอย่างละเอียดถึง 5 ปัจจัยหลักที่มีผลต่อราคาทองคำ พร้อมตัวอย่างประกอบ

1. ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD)

ราคาทองคำมีการซื้อขายในรูปแบบดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นเมื่อค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น นักลงทุนต่างประเทศต้องใช้เงินของตัวเองมากขึ้นเพื่อซื้อทองคำ ทำให้ความต้องการทองคำลดลง ส่งผลให้ราคาทองคำลดลง ในทางกลับกัน หากค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำจะมีราคาถูกลงสำหรับนักลงทุนต่างประเทศ จึงทำให้ราคาทองคำสูงขึ้น

ตัวอย่าง: ในปี 2020 ช่วงที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงเนื่องจากนโยบายการเงินผ่อนคลายของเฟด ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นไปถึงระดับ 2,070 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

2. อัตราดอกเบี้ย

การปรับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง เช่น ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ส่งผลต่อราคาทองคำโดยตรง หากอัตราดอกเบี้ยปรับสูงขึ้น นักลงทุนจะโยกเงินลงทุนจากทองคำไปยังสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย เช่น พันธบัตร ส่งผลให้ราคาทองคำลดลง หากอัตราดอกเบี้ยต่ำ ราคาทองคำมักจะปรับตัวสูงขึ้น

ตัวอย่าง: ปี 2020-2021 เฟดลดอัตราดอกเบี้ยลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ส่งผลให้ราคาทองคำปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง

3. สภาวะเศรษฐกิจโลก

ในช่วงที่เศรษฐกิจโลกเกิดความไม่แน่นอน เช่น ภาวะสงคราม วิกฤตเศรษฐกิจ หรือการระบาดของโรค นักลงทุนจะหันมาลงทุนในทองคำเพื่อป้องกันความเสี่ยง ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้น

ตัวอย่าง: ในช่วงต้นปี 2020 การระบาดของโรคโควิด-19 ทำให้ตลาดหุ้นทั่วโลกตกต่ำ นักลงทุนหันไปลงทุนในทองคำ ส่งผลให้ราคาทองคำทะยานขึ้นอย่างรวดเร็ว

4. อุปสงค์และอุปทาน (Demand and Supply)

ความต้องการทองคำจากภาคส่วนต่างๆ เช่น อุตสาหกรรมเครื่องประดับ การลงทุน หรือการสำรองทองคำของธนาคารกลางมีผลต่อราคาทองคำอย่างมาก หากความต้องการเพิ่มขึ้นโดยที่ปริมาณทองคำผลิตได้น้อยหรือจำกัด ราคาจะปรับตัวสูงขึ้น

ตัวอย่าง: ประเทศอินเดียและจีนมีเทศกาลสำคัญหลายช่วงที่มีการซื้อทองคำเป็นจำนวนมาก ส่งผลให้ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นในช่วงดังกล่าว

5. ภาวะเงินเฟ้อ (Inflation)

ภาวะเงินเฟ้อที่สูงขึ้นส่งผลให้มูลค่าของเงินตราลดลง นักลงทุนจึงนิยมถือครองทองคำเพื่อปกป้องความมั่งคั่งในระยะยาว ส่งผลให้ราคาทองคำเพิ่มสูงขึ้น

ตัวอย่าง: ในช่วงปี 1970-1980 ที่มีภาวะเงินเฟ้อสูงในสหรัฐอเมริกา ราคาทองคำได้เพิ่มสูงขึ้นมากจนแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในยุคนั้น

สรุป

การเข้าใจถึงปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคำในเชิงลึก ช่วยให้นักลงทุนสามารถวางแผนและตัดสินใจลงทุนในทองคำได้อย่างมีประสิทธิภาพและปลอดภัยยิ่งขึ้น การติดตามและวิเคราะห์ปัจจัยดังกล่าวอย่างต่อเนื่อง